Subissant les effets de la crise économique mondiale, Israël a connu en 2009 une phase de ralentissement économique, sans toutefois entrer en récession du fait d'une politique monétaire et fiscale prudente. La croissance, qui a repris dès 2010, est estimée à 4,2%, et est tirée par trois moteurs : une consommation privée dynamique, un niveau élevé d'investissement dans les entreprises et dans la R&D et des exportations en augmentation. La croissance devrait ralentir en 2011 du fait de la faiblesse présumée des économies des principaux partenaires commerciaux d'Israël que sont les Etats-Unis et l'Union européenne.

La priorité pour Israël est de soutenir la croissance et de contenir l'inflation, dans le contexte de l'appréciation de la monnaie (shekel) et d'une montée des prix de l'immobilier. Le gouvernement a mis en place une politique volontariste afin de contenir la dette publique et l'inflation. Des mesures ont été prises pour réduire la TVA et la fiscalité afin de maintenir la consommation nationale

Israël jouit de l'un des niveaux de vie les plus élevés de la région, et le salaire moyen est également à un niveau proche des moyennes européennes. Cependant, 25% des Israëliens vivent dans le pauvreté et les inégalités sont fortes. Le taux de chômage a connu une hausse avec la crise mondiale, dépassant les 7%, mais est redescendu aux alentours de 6% en 2010.

Israël dispose d'une économie diversifiée et technologiquement avancée. Le secteur agricole emploie 2% de la population et les principales productions du pays sont les fruits et les légumes, les céréales, le vin et l'élevage bovin. Le pays est autosuffisant au plan alimentaire, excepté pour les céréales.

Les domaines d'excellence de l'industrie israëlienne sont la chimie (Israël s'est spécialisé dans les médicaments génériques), la plasturgie et les hautes technologies. Les entreprises, particulièrement dans le domaine des technologies de pointe, ont profité de la collecte de fonds en provenance de Wall Street et d'autres marchés financiers du monde. En effet, Israël se classe au 2ème rang derrière le Canada pour le nombre d'entreprises enregistrées auprès des bourses américaines. Les industries de technologie de pointe (aéronautique, électronique, télécommunications, logiciels, biotechnologies) représentent approximativement 40% du PIB. Les autres secteurs d'activité importants en Israël sont la taille de diamants, le textile et le tourisme. Ce dernier est toujours considérable malgré le conflit Israélo-palestinien.

L'économie israélienne est très ouverte. Les exportations d'Israël représentent environ 24% du PNB. Elles sont l'épine dorsale de la croissance du pays.

La balance commerciale d'Israël, auparavant déficitaire, a enregisré un excédent record en 2009, du fait d'une forte chute des importations. La situation s'est à nouveau inversée en 2010, tendance qui devrait se poursuivre en 2011.

Les principaux clients et fournisseurs d'Israël sont l'Union Européenne, les Etats-Unis, la Turquie, le Japon, l'Inde et la Chine. Les principaux biens importés par l'état israélien sont les matières premières et les produits semi-finis, les hydrocarbures, les biens de consommation (produits alimentaires et boissons, équipements électriques, équipements de transport...) et les biens d'investissements. Les principales exportations nationales sont des biens manufacturés souvent à forte intensité technologique (équipements informatiques, composants électroniques, aéronautiques, équipements électroniques de communication, produits de contrôle et produits pharmaceutiques). 

Le régime de l’investissement en Israël est libéral et la plupart des activités sont ouvertes aux investisseurs privés nationaux et étrangers. D'après un rapport de la Banque d'Israël, les flux d'investissements directs étrangers (IDE) en Israël ont atteint 3,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de plus de 50% par rapport à 2007, et sont restés faibles en 2010. Ce fort recul s'explique par le contexte économique mondial et surtout américain puisque les start-up israéliennes sont très dépendantes de la conjoncture outre Atlantique. Israël bénéficie pourtant d'atouts : une forte activité de R&D, une main d'oeuvre qualifiée et polyglotte. Mais le pays souffre d'un environnement géopolitique particulièrement instable.